過去16か月間、新しいベンチャーファームであるLeitmotifは、デカーボナイゼーションに焦点を当てた20社前後のスタートアップに資金を提供してきました。そのポートフォリオには、EV企業、宇宙とバッテリーのプレイ、そして4つの核融合スタートアップが含まれています。しかし、同社は「欧州の産業利益」から資金を得ているとしか言っていませんでした。
しかし、Leitmotifは最近、その資金提供元がフォルクスワーゲングループであることをTechCrunchに明かしました。
ドイツの自動車大手は、Leitmotifの最初のファンドに3億ドルを拠出し、唯一のリミテッドパートナーとなっています。Leitmotifはこれまでにそのうちの約3分の1を投下しています。火曜日の会議中、フォルクスワーゲングループのCEOであるOliver Blumeは、Leitmotifへの投資が自動車メーカーの炭素排出量を低下させ、企業内外で「循環型経済を構築する」のに役立つと述べました。
「フォルクスワーゲンの文化はチーム文化です」と彼は述べました。
若手ファームのマネージングパートナーであるマット・トレビシックとイェンス・ヴィーゼは、さらに一歩踏み込んで行きたいと述べています。彼らは、フォルクスワーゲンを超えたより多くのヨーロッパ産業の関心を引き付ける連続ファンドを立ち上げることを望んでいます。
これは野心的な取り組みです。特に製造コンポーネントのあるスタートアップの資金調達は、ここ数年難しかったです。しかし、トレビシックは、この種の企業に投資しようとするのに適切な時期だと考えています。
「テクノロジーは常に人間の進歩の原動力であり、私はアメリカがそれを加速することを予感しています」と彼はTechCrunchに語っています。「今後数年間は、アメリカが世界中の他の国々が感心するような技術的能力をいくつか生み出すことになると思います。」
Leitmotifは、トランプ政権によって引き起こされた地政学環境のなかで、横断的なファンドを構築しています。
それでも、Leitmotifを立ち上げる前にフォルクスワーゲングループ のM＆A、投資アドバイザリー、パートナーシップ部門を率いていたヴィーゼは、新しいファームの根本的な目標は「ヨーロッパの産業界とアメリカのイノベーションエコシステムとの架け橋を作ること」だと述べています。
優先事項1：利益を上げる
トレビシックとヴィーゼは、フォルクスワーゲンがファンドに投資する際の最優先事項は「利益を上げること」であると述べています。
「まず第一に、これは成功するベンチャーファームを設立することについてです」とヴィーゼは述べています。
年間数千億ドルの収益を上げているフォルクスワーゲングループでも、ヴィーゼは、業界が「どのようにスコアを付けるか」に関しては依然として重要だと述べています。
その後、VCファームは、Wieseによると、「興味がある分野で業界をリードする企業に投資し、フォルクスワーゲングループに利益をもたらす可能性のある新しいイノベーションの分野を特定する予定」だとしています。
ヴィーゼは、今後もLeitmotifのポートフォリオの約四分の一がフォルクスワーゲンとその数々のブランドと連動することを期待しています。
EVトラックスタートアップのHarbingerはその一例です。Leitmotifは1月にHarbingerの1億ドルのシリーズBラウンドを共同で主導し、ヴィーゼによると、そのスタートアップはフォルクスワーゲンのトラック部門と協力について話し合っています。
地理的に、Leitmotifの投資戦略は、その資金の約70%がアメリカに投下され、残りの30%がEUに投資されるように構築されています。同社はパロアルトとミュンヘンの両方にオフィスを構えています。
トレビシックによると、Leitmotifの初のファンドにおけるグローバル投資の約70%は、「今日の知られた問題を解決し、顧客が革新を購入する準備ができた10億ドル以上の市場に存在する」スタートアップに投資される予定だと言います。
そのファンドの30%は、「2030年以降に10億ドル規模の市場を創出する」革新を「革命的」と呼ばれることになります。
これまで、この戦略は、バッテリーリサイクリング企業のRedwood Materials、再利用可能なロケット企業のStoke Space、さらには円形ポリエステルスタートアップのSyreへの投資につながっています。Leitmotifはこれまでに13のスタートアップを公言して支援していますが、まだ発表されていないポートフォリオ内の他の企業もあります。
将来的にLeitmotifには他のファンドもあるでしょう。トレビシックとヴィーゼは、次にロボティクスとAIに注目しています。フォルクスワーゲンは、選択すればそれらに投資する権利を持つことになりますが、Leitmotifは独立しており、今のところ最初のファンドを完成させることに焦点を合わせています。
タイミングはすべてです
最近のスタートアップが金額の大きい資金調達を確保するのにとって最悪の時期はおそらく2023年後半でした、特にハードウェアや「ディープテック」に焦点を当てたものでは、高い金利のためです。
トレビシックによると、それがLeitmotifを始めるには最適な時期だったといいます。
「強い企業が弱い企業と区別されるのは、不況の中です。バブルの中では、誰もが資金調達を得ることができます」と彼は述べました。
それにより、ほかのファームは、すでに投資しているスタートアップの外のリスクを取ることを減らしました、とトレビシックは述べています。
「良い企業に資金が少なく流れ込んだのは、皆が自分のポートフォリオに関して視野が狭くなったためだと思います」と彼は述べました。「それがバブル時代であれば、アクセスできなかったラウンドに参加するための関心が増えたのだと思います。」
その関心は、大部分をWieseとTrevithickのバックグラウンドによるものです。
ヴィーゼはフォルクスワーゲングループで約8年間を過ごし、ドイツ自動車メーカーの合併、買収、投資を担当していました。このフォルクスワーゲンでの経験中、ヴィーゼは、QuantumScapeというバッテリーメーカーとの関係を築き、2024年まで同社の取締役会メンバーでした。
一方、トレビシックはVenrockで10年間パートナーを務めていました。そこでは、2010年代初頭のクリーンテックブーム中に緑のエネルギーに投資することに焦点を当て、最も注目されるのは、バッテリーメーカーであるAtievaへの初期投資でした。結局、AtievaはLucid Motorsとなった企業でした。
クリーンテックブームの後の企業への投資、助言、そしてガイダンスを通じて得た貴重な経験は、現在業界を悩ませている不確実性を乗り越えるための貴重なものであると、トレビシックは述べました。
多くの企業が「ネットゼロ」の目標を確かめたり、完全に放棄したりしている中、トレビシックはクリーンテック業界が今回は「より良い立場からスタートしている」と述べています。
さらに、トレビシックは、不確実性がLeitmotifのようなファームやその支援するスタートアップにとってより多くの機会をもたらすと信じています。
「みんなが合意することでは、これは非常に不安定な環境になるだろうと思います。それが、起業家、スタートアップ、ベンチャーキャピタリストに顕著に有利となるはずだ」と彼は述べました。
「私たちは当初から私たちのポートフォリオに非常に自信を持っています」とヴィーゼは付け加えました。「はい、[デカーボナイズ]が私たちの総合的なテーマです。同時に、当日のテーマが何であるかに関係なく成功するビジネスケースを持っていると確信している企業に投資しています。」
この記事は、フォルクスワーゲングループのCEOオリバー・ブルーメのコメントを追加して更新されました。
